Приветствую! Сегодня мы будем говорить о Mutual Funds (которые дословно переводятся на русский как «взаимные фонды») за рубежом – аналоге российских ПИФов (точнее наоборот, наши ПИФы являются аналогами ВФ).

Почему именно этот инструмент? Потому что они позволяют получать (в том числе, и в виде дивидендов) и надежно защищают капитал от кризиса, «чисто русских» рисков и . Вообще эта тема настолько большая, что о ней стоит написать целую серию статей. Так я и поступлю, а сегодняшняя статья будет своего рода знакомством с целым классом «настоящих инвестиций».

Взаимный фонд — это форма коллективных инвестиций. Инвесторы покупают долю (акцию, пай) фонда и получают доступ к портфелю его активов. Как и в российских всю информацию о стратегиях, рисках, доходности, а также сборах и комиссиях можно легко найти на официальном сайте управляющей компании (чаще всего – на английском языке).

Огромный плюс MF в том, что он позволяет максимально диверсифицировать свои активы.

Можно, например, вложить деньги в фонд, точно копирующий (это либо Index Funds, либо их разновидность — ). Можно инвестировать в фонды (Stock Mutual Funds) или (Bond Mutual Funds). Есть также фонды денежного рынка (Money Market Funds) и даже фонды недвижимости (REITs).

О том как они устроены я рассказываю в этом небольшом видео:

Как вы уже наверное догадались, самые крупные фонды конечно же родом из США.

Рейтинг ТОП-10 управляющих компаний США

Я подготовил список самых крупных УК мира:

1. BlackRock $4,3 трлн.
2. State Street Global Advisors $2,34 трлн.
3. Vanguard Group $2,3 трлн.
4. Allianz Asset Mgmt $2 трлн.
5. Fidelity Investments $1,7 трлн.
6. J.P. Morgan Asset Mgmt $1,6 трлн.
7. BNY Mellon Investment Mgmt $1,55 трлн.
8. Capital Group $1,34 трлн.
9. Prudential Financial $0,89 трлн.
10. Goldman Sachs Group $0,88 трлн.

Краткий обзор трех крупнейших УК США с примерами самых популярных фондов

BlackRock

BlackRock со штаб-квартирой в Нью-Йорке – безусловный мировой лидер по управлению активами. На конец 2014-го года под ее управлением находилось почти $4,3 трлн. и более 7000 портфелей. Эта же компания удерживает мировое лидерство и по объему привлеченных в ETF средств.

УК BlackRock была основана в 1988 году. Вначале она специализировалась на управлении портфелями облигаций и риск-менеджменте. В конце 2009-го BlackRock поглотила Barclays Global Investors (легендарную сделку оценили в $13,5 млрд.).

• BlackRock Global Allocation Instl (MALOX)

Дата основания 1989 г. Биржевой фонд так называемого «глобального рынка» инвестирует в портфель ценных бумаг, состоящий из акций и долговых ценных бумаг. До 35% средств может быть инвестировано в рынок «бросовых облигаций», корпоративных кредитов и обесценивающихся ценных бумаг. Управляющие активами также могут инвестировать в фонды недвижимости (REIT).

В начале марта 2016-го цена одного пая оценивалась почти в $18.

• BlackRock Global Dividend Instl (BIBDX)

Еще один фонд компании, гораздо более молодой (год основания 2008), но перспективный. По названию не сложно догадаться, что фонд вкладывает деньги исключительно в акции, при этом ориентируется на .

Согласно представленной информации, не менее 80% своих чистых активов управляющие обязуются вкладывать в дивидендные акции, из них 40% будет вкладываться в акции не американских эмитентов.

Цена пая - $11,55.

State Street Global Advisors

Эта управляющая компания занимает второе место в мире после BlackRock: и по объему активов под управлением, и по объему привлеченных в ETF средств.

Компания основана в 1978 году в Бостоне (штат Массачусетс) как подразделение корпорации State Street. В 2014-м компания управляла активами на сумму более $2,3 трлн.

State Street Global Advisors так же выпускает свои продукты под названием SPDR (произносится как «спайдер», с английского аббревиатура переводится как депозитарные расписки Standard & Poor"s).

Примеры взаимных фондов компании

• State Street Equity 500 Index K (SSSYX)

Фонд следует за индексом S&P500 (500 крупнейших компаний США). Более 80% активов инвестируется в бумаги компаний из индекса.

На начало марта цена пая составляла $ 16,87.

Vanguard Group

Компания основана в 1975 году Джоном Боглом, придумавшем само понятие индексного фонда. Его первый индексный взаимный фонд Vanguard 500 Index Fund стал крупнейшим в мире. Сегодня под управлением находится почти $2,3 трлн.

Примеры взаимных фондов компании

• Vanguard Long-Term Investment-Grade Adm (VWETX)

Биржевой фонд сегмента «Корпоративные облигации». Основная стратегия — получение купонного дохода по долгосрочным и среднесрочным долговым ценным бумагам. Не менее 80% капитала инвестируется именно в них. Очень популярный на западе актив. Обратите внимание на таблицу доходности и рейтинг от MorningStar.

Цена пая - $10.09. Порог входа в фонд напрямую 50.000$

• Vanguard Information Technology Idx Adm (VITAX)

Очень интересный фонд технологий. Создан в 2004 году и следует за индексом MSCI US Investable Market Index (IMI), состоящим из акций компаний США в сфере информационных технологий.

Цена акции — $53,60. Порог входа напрямую — $100 000.

Как купить их в России?

Преимущества взаимных зарубежных фондов очевидны.

На рынке они существуют с 1924 года, а выбрать можно из почти 42 000 вариантов. Не стоит забывать и о максимальной диверсификации активов (по странам, по отраслям, по регионам, по размерам компаний, по валютам, по рискам). Кроме того, многие из них еще и выплачивают инвесторам дивиденды.

К сожалению, купить акции или паи американских взаимных фондов, находясь в России, не так уж просто, но сделать это можно несколькими способами.

Через зарубежный банк-депозитарий

Для открытия счета нужно подготовить следующие документы:

• Заявление с указанием фондов для инвестирования
• Письмо с места работы с подтверждением дохода
• Документ с адресом проживания (на английском)
• Копия загранпаспорта
• Перечень наследников

Основная проблема для инвестора из России – доказать легальность происхождения своих доходов. Кроме того, об открытии счета за рубежом нужно обязательно уведомлять российские налоговые органы!

Через зарубежный коммерческий банк

Процедура открытия счета выглядит так же, как и в предыдущем случае. Однако в последнее время банки за рубежом с большой неохотой открывают счета россиянам, тщательно проверяя и самого клиента, и источники происхождения его денег. Кстати, открыв счет в иностранном банке, Вы можете не покупать паи, а просто держать деньги на счете.

Большой минус инвестирования через зарубежные банки – высокий порог входа (десятки и сотни тысяч долларов) и ограниченный выбор инструментов для вложений.

Через брокера

В этом случае процедура выглядит гораздо проще. На официальном сайте брокера (например, Interactive Brokers) заполняете анкету, распечатываете ее и высылаете на физический адрес компании. Об открытии счета информировать налоговые органы уже необязательно. Однако стоит иметь в виду, что здесь тоже есть минимальный депозит, да и вход в самые интересные фонды начинается с нескольких десятков тысяч долларов!

Через страховую компанию

Такой вариант покупки фондов называется «английским способом инвестирования». Для россиян – это пока самый выгодный и беспроблемный способ приобрести паи.

• Во-первых, об открытии программы в страховой компании не нужно уведомлять налоговую в России
• Во-вторых, доход, полученный от вложений в активы через страховой полис, по закону не является объектом налогообложения
• В-третьих, чтобы сделать перевод на счет компании, достаточно показать копию заявления, переведенную на русский язык. Правда, отдельные банки могут в таком переводе отказать (на что часто жалуются клиенты Сбербанка)
• В-четвертых, именно у страховой компании – минимальные комиссии (после брокеров) на покупку-продажу активов. После получения денег на счет СК вышлет инвестору полис.

Это самый «бюджетный» вариант входа в фонд. По факту страховые программы доступны уже от $150 в месяц, а очередной страховой платеж будет сниматься с указанной в заявлении карты автоматически. Эти деньги можно вложить в любой из фондов (или даже в нескольких сразу), предлагаемых конкретной страховой компанией. А состояние своих вложений легко отследить в режиме реального времени через Интернет.

Как упростить процедуру выхода на зарубежные фонды?

В России работает множество посредников, которые за дополнительную плату помогают клиентам инвестировать в зарубежные активы.

Чем могут быть полезны финансовые консультанты и помощники?

• В составлении документов
• В сборе документов, их переводе и заверении
• В выборе брокера/банка/страховой компании
• В формировании инвестиционного портфеля

А в какие активы под управлением американских УК инвестируете Вы? Подписывайтесь на обновления и делитесь ссылками на самые интересные и полезные посты с друзьями!

Взаимные фонды - это, пожалуй, самый лёгкий и наименее стрессовый способ инвестирования в рынок. Фактически за последние несколько лет в фонды было введено больше новых денег, чем в любое время в истории. По статистике уже в США в 2000 году каждая семья имела по 2 открытых счета во взаимных фондах.

Содержание статьи:

Прежде чем начать вкладывать деньги, желательно точно знать, что такое взаимные фонды и как они работают.

Что такое взаимный инвестиционный фонд

Термин «Взаимный фонд » (с англ. Mutual Fund ) пришел к нам из Америки. Именно там был создан этот тип инвестиционных фондов.

Взаимный фонд - это фонд, который управляет большим портфелем акций, ориентированный на малых или средних инвесторов. Он предоставляет доступ к профессионально управляемым портфелям акций, облигаций и других ценных активов с минимальным входным порогом. Википедия определяет взаимный фонд как портфель акций, тщательно подобранных и приобретённых профессиональными управляющими на вложения большого количества мелких вкладчиков.

Если говорить, что такое взаимный фонд простыми словами, то это вложение в портфели ценных бумаг на фондовом рынке. Сам фонд занимается инвестированием собранных денег с целью обеспечить максимальную доходность при минимальном риске.

Стоимость акции фонда равна стоимости суммарных инвестиций фонда (за вычетом долга), делённых на число акций.

Аналог взаимного фонда в России – паевые фонды. Разница в том, что паи можно продавать только раз в определенный период и для этого требуется личное присутствие в банке или офисе компании. Инвесторам взаимных фондов нужно лишь купить акции самого фонда на бирже по интернету. Их можно купить и продать в любой момент.

Вы можете найти множество взаимных фондов по данному скриннеру – https://finance.yahoo.com/screener/mutualfund/new . Вам нужно лишь указать предпочтения в фильтре и нажать кнопку “Find Mutual Funds “.

Как работают взаимные фонды

Для того чтобы понять суть работы Mutual Funds , выделим несколько основных моментов:

• Вкладчик не покупает напрямую акции/облигации одной конкретной компании, он получает долю в организации, которая сама занимается куплей-продажей активов сразу большого количества компаний.
• Биржевые риски максимально снижены за счет того, что всеми денежными операциями занимаются профессиональные инвесторы.
• Небиржевые риски исключены строгим соответствием законодательству. Нелегальное перераспределение доходов внутри Взаимных фондов просто невозможно из-за постоянного аудита и других государственных проверок, т.е. риск вложения средств в финансовую пирамиду сведен к нулю, ведь на взаимных фондах держится вся экономика США, пенсионные фонды и государственные структуры.
• Доход от подобного вложения средств на порядок выше, чем предлагают банки. Процентная ставка при таком варианте инвестирования не может быть фиксированной, но ее стабильность достигается путем покупки ценных бумаг компаний разного уровня развития: и устойчиво стоящих на рынке, и с большим потенциалом роста активов.
• Огромный капитал внутри организации позволяет беспрепятственно вернуть инвестиции. Нет необходимости дожидаться окончания того или иного периода, как это происходит при выводе средств из ПИФ или банковского вклада.

Средствами инвесторов распоряжается руководство фонда, которое состоит из большой группы аналитиков, финансистов и экономистов. Взаимный фонд юридически обязан работать в интересах акционеров. Большинство управляющих фондами также являются фактическими их владельцами, хотя так бывает не всегда.

Фонд взаимных инвестиций предоставляет акционерам профессиональный инвестиционный менеджмент, диверсификацию, ликвидность и удобство инвестиций. Для этих услуг фонд взимает сборы и берет на себя расходы по управлению.

В некоторых случаях инвесторы покупают акции непосредственно из фонда, но в большинстве случаев операции проходят через инвестиционного посредника: брокера, инвестиционного консультанта, финансового планировщика, банка или страховой компании. Эти посредники получают вознаграждение за свои услуги.

Среди крупнейших инвестиционных компаний, которые управляют взаимными фондами, выделяются BlackRock, The Vanguard Group, State Street Global Advisors, Fidelity Investments, Allianz, T. Rowe Price, Oppenheimer Funds и др. Эти компании управляют не одним десятком фондов и предлагают очень широкий выбор, например, только один BlackRock управляет более чем 590 взаимными фондами, где общая сумма инвестиций переваливает за 2 трлн долларов.

Существуют также и взаимные фонды России (ОиИПИФы). Это практически полные аналоги взаимных фондов в Европе и США. Они рассчитаны на среднестатистического российского инвестора, который может положить на свой брокерский счёт сумму в районе 400–500 тыс. рублей.

Работа этих организаций окутана массой мифов и домыслов, однако, большинство из них абсолютно безосновательны. Ведь только за 2015 год их оборот составил около 2,3 млрд долларов . Это хоть и довольно скромная цифра, по сравнению с тем, что демонстрируют взаимные инвестиционные фонды США и Европы, но учитывая новизну направления для России, выглядит очень неплохо.

Доход от вложений во взаимные инвестиционные фонды может формироваться следующими способами:

• Выплата дивидендного дохода . От портфельных инвестиций, размещенных в акции компаний, фонд взаимных инвестиций получает дивиденды;
• Прирост стоимости капитала . Совершая спекулятивные операции (осуществляя покупку – продажу ценных бумаг по разным курсам), управляющий получает доход в виде разницы между ценами покупки и продажи;
• Увеличение стоимости капитала фонда . В результате успешных инвестиций стоимость портфеля увеличивается. Пропорционально этому росту увеличивается стоимость пая.

Как инвестировать во взаимный фонд?

Практическая часть не вызывает никаких затруднений. При наличии брокерского счёта, приобрести акции взаимных инвестиционных фондов, можно онлайн, без личного присутствия в офисах или банках, без очередей и долгого ожидания.

Покупка ценных бумаг на бирже – это самый простой способ вложить деньги во взаимный фонд.

Выбор взаимного фонда для инвестирования – это сложная задача, ведь таких структур на сегодняшний день зарегистрировано более 40 тыс. Однако, находясь на территории России, еще более сложным представляется возможность приобрести акции взаимных фондов, ведь это иностранные ценные бумаги, а по закону российский инвестор может купить иностранные акции через российского брокера только при владении статуса квалифицированного инвестора, который обязывает иметь 6 млн. рублей на торговом счете. Но это легко можно обойти . Сделать это можно только несколькими способами:

Способ №1. С помощью обращения непосредственно к зарубежному (российскому) брокеру.

Крупные брокеры имеют регистрацию в странах ЕС и США из-за налоговых гаваней и законодательства, которое позволяет беспрепятственно работать на любой фондовой бирже.

Лучшие брокеры для покупки и инвестиций в акции

eToro Libertex

Брокер предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия. Рекомендуемый начальный депозит $250 .

Платформа Libertex принадлежит брокеру с более чем 20-летним стажем и имеет серьезных регуляторов. Здесь вы найдете огромное количество акций и ETF фондов. Брокер предлагает огромную базу активов, академию (программы обучения), постоянно проводит вебинары, предоставляет аналитику и имеет очень удобную торговую платформу к которой подключено большое количество индикаторов. Минимальный депозит $200 .

Способ № 2. С помощью обращения в зарубежный банк, который является депозитарием фонда.

Основная сложность при таком варианте – это предоставление доказательств о легальности собранного капитала. Дополнительную сложность представляет обязанность для граждан России в уведомлении налоговой об открытии счета за границей.

Для открытия счета в банке-депозитарии инвестору нужно предоставить небольшой пакет документов: заявление, копия заграничного паспорта, подтверждение дохода гражданина, сведения о месте проживания, а также список наследников.

Способ № 3. Через открытие счета в иностранном коммерческом банке.

Процесс открытия счета схож с обращением в банк-депозитарий, но в этом случае нет необходимости в покупке доли в фонде. Достаточно просто положить средства на счет. Проблемным остается момент, что сегодня зарубежные банки неохотно берутся за работу с гражданами России. Еще один недостаток в высоком пороге для вложений и небольшом выборе инструментов для перевода капитала.

Отличия взаимных фондов от ПИФ и ETF

Несмотря на то, что ПИФы считаются аналогом американских фондов взаимных инвестиций, эти структуры имеют заметные отличия. Если история зарождения и их количество лежит на поверхности при рассмотрении разницы в этих структурах, то другие моменты требуют более подробного рассмотрения:

1. Взаимные фонды позволяют вкладывать средства в портфель активов, собранных из разных компаний (иногда даже экзотической направленности, вроде кладоискателей ) разных стран. ПИФы же чаще всего занимаются инвестированием сугубо в компании российского рынка. Лишь малая доля (около 30 организаций) предлагает к продаже иностранные активы, причем за большую комиссию.
2. ПИФы не предлагают своим вкладчикам дивиденды, а среди Взаимных фондов есть организации, которые учитывают и такие выплаты.
3. Покупка доли в зарубежных фондах возможна несколькими способами (лично, онлайн, через страховые компании и др. ). Приобрести пай в ПИФах можно лишь лично через управляющую организацию.
4. Фонды предлагают инвестирование в разных валютах, ПИФы же только в рублях.

Другой аналог Взаимных фондов – биржевые индексные фонды ETF – они больше схожи с прототипом, нежели ПИФ. Некоторые называют их более усовершенствованной копией фондов. Основное отличие взаимных фондов от биржевых ETF в том, что последние ставят целью отслеживание биржевых индексов, т.е. имеют более пассивные стратегии увеличения капитала. Разница в работе выражена также в том, что у ETF:

• Более прозрачная работа
• Налаженный механизм отслеживания индекса
• Низкие комиссии
• Высокие перспективы развития

Популярность ETF постоянно растет. При этом многие особо не видят разницы в деятельности двух моделей. Но если начать разбираться, то Взаимные фонды начинают постепенно уступать.

Виды взаимных фондов

Фонды взаимных инвестиций имеют несколько разновидностей. По типу активов бывают:

1. Фонды акций – это самый популярный инструмент инвестирования, который имеет долгосрочную перспективу вложения денежных средств.
2. Фонды облигаций – занимаются вложением средств в инструменты долговых обязательств. Уровень волатильности в таких структурах меньше, чем в акционных, поэтому доход сильно отличается в разных фондах.
3. Сбалансированные фонды – вкладывают средства сразу в несколько видов активов (чаще акции и облигации).
4. Фонды недвижимости – отличаются низким уровнем роста, однако имеют дополнительный рентный доход.
5. Фонды денежного рынка – используются больше не для получения дохода, а в качестве места хранения денег на короткий срок. Обладают наименьшей волатильностью и бывают двух видов: налогооблагаемые и освобожденные от налогов.

Менее популярными, но также имеющими место быть считаются фонды фондов (для небольших капиталов ), пенсионные (наиболее надежные, долгосрочные ) и гарантированные (для большого капитала, долгосрочные ) фонды.

Взаимные фонды делятся по двум направлениям: закрытые и открытые фонды.

Закрытые фонды

Этот тип фонда имеет определённое количество акций, выпущенных для публики посредством первичного публичного предложения. Эти акции торгуются на открытом рынке, что, в сочетании с тем, что закрытый фонд не выкупает или не выпускает новые акции, как обычный взаимный фонд, подвергает акции фонда законам спроса и предложения. В результате акции закрытых фондов обычно торгуются с дисконтом к стоимости чистых активов. Открытые фонды . Большинство взаимных фондов являются открытыми. Это означает, что фонд не имеет определённого количества акций. Вместо этого фонд будет выпускать новые акции инвестору на основе текущей стоимости чистых активов и выкупать акции, когда инвестор решит продать. Открытые фонды всегда отражают стоимость чистых активов базовых инвестиций фонда, поскольку акции создаются и уничтожаются по мере необходимости.

Также фонды можно разделить по отрасли :

• нефть и газ;
• металлургия;
• хай-тек;
• биотехнологии;
• ценные ископаемые;
• продовольствие.

Есть также деление и по типу инструментов:

• банковские сертификаты;
• акции;
• государственные облигации.

Существует и деление по странам, когда фонды «заточены » на работу с локальными рынками отдельной страны.

Краткая история взаимных фондов

Развитие такой модели инвестирования, как Взаимные инвестиционные фонды, берет свое начало с 1924 года в США, когда был открыт первый инвестиционный трастовый фонд в Бостоне (Массачусетс, США) - Massachusetts Investors Trust . Америка быстро стала мировым лидером по капитализации средств при помощи фондов.

В 1929 году уже 19 открытых фондов свободно конкурировали с почти 700 закрытых. Крах рынка 1929 года уничтожил закрытые фонды, но многие открытые фонды, наоборот, выжили и успешно развивались.

Создание Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), а также принятие Закона о ценных бумагах в 1934 году и Закон об инвестиционной компании (1940 год) положили работу взаимных фондов на прочную нормативную базу с гарантиями для инвесторов.

В начале 1950-х годов количество взаимных фондов превысило 100 и продолжало расти в течение следующих двух десятилетий. В 1980-х и 1990-х годов этот рост ещё больше ускорился, а общий объем активов превысил отметку в 1 триллион долларов за этот период.

В ответ на скандалы с взаимными фондами, грянувшие в 2003–2004 годах были приняты и продолжают применяться корректирующие нормативные акты. К концу 2006 года бизнес по взаимным фондам продолжал расти, а их оборот перевалил за 10,4 трлн. долларов США. Теперь данная модель финансирования является общепризнанной и в разных формах действует во многих странах мира.

Сегодня аналоги американских Взаимных фондов есть и на европейском континенте. Здесь больше всего прославились организации под названием SICAV , аббревиатура которых переводится как инвестиционная компания с переменным капиталом.

Фонды SICAV и Взаимные фонды США имеют практически одинаковый объем инвестиций (около $20 трлн ).

Взаимные фонды России заметно уступают в капитале, управляемости и популярности. Это во многом связано с запретом фондовых бирж 1917 года. Советский опыт лишил возможности страну развиваться в инвестиционном направлении. Только в 1997 году на просторах страны узнали, что такое Взаимный инвестиционный фонд. И началось это с открытия Паевого инвестиционного фонда УК «Тройка Диалог ».

ПИФы стали первым аналогом Взаимных фондов Америки в России. При этом устройство этой структуры было скопировано почти целиком, но все же с большее сложным контролем для инвестора.

Примеры взаимных фондов

BlackRock Global Allocation Instl (MALOX))

Основан в 1989 г. Этот фонд сосредоточен на инвестиции в акции и долговые ценные бумаги. Также возможны инвестиции в корпоративные кредиты и активы фондов недвижимости.

Для приобретения исключительно акций с дивидендным доходом есть отдельный фонд BlackRock Global Dividend Instl (BIBDX):

State Street Equity 500 Index Fund (SSSYX)

Ещё один известный фонд, который является одним из крупнейших в США. Основное направление работы - ценные бумаги из индекса S&P 500 (более 80% активов).

Vanguard Long-Term Investment-Grade Adm (VWETX)

Этот фонд входит в тройку крупнейших в США. Ориентируется преимущественно на среднесрочные долговые ценные бумаги, поэтому до 85% денег инвесторов вкладываются именно в этот актив.

На западе этот фонд очень популярен и с каждым годом он только растёт. Минимальная сумма для входа - $50 000.

Vanguard Information Technology Idx Adm (VITAX)

Vanguard Information Technology Idx Adm специализируется на акциях компаний, занимающихся информационными технологиями, с порогом входа в 100 тыс. $.

Риски

Федеральное законодательство США четко регламентирует все аспекты деятельности взаимных фондов. Неторговые риски практически сведены к нулю.

Основным риском инвестирования в фонды взаимных инвестиций является торговый риск (потеря капитала в результате уменьшения стоимости чистых активов ). Причиной этого может стать банкротство организации, изменение экономических условий.

Кроме торгового выделяют процентный риск, рыночный риск и риск уровня качества ценных бумаг. Колебания процентных ставок могут привести к снижению стоимости портфеля инвестиций, соответственно снижая доход всех его инвесторов. Индикатором качества ценных бумаг является волатильность. Обычно диверсифицированные портфели взаимных фондов достаточно хорошо защищены от данного вида рисков.

Вложения во взаимные фонды с точки зрения здравого смысла оправданы – хорошее законодательное регулирование, наличие большого выбора финансовых инструментов инвестирования, положительная динамика доходности. Это позволяет им оставаться самым массовым инвестиционным инструментом на протяжении десятков лет.

Заключение

Акции взаимных фондов приносят стабильный доход в долгосрочной перспективе.

Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла являются одним из наиболее надежных способов увеличения капитала.

Для вложения средств не нужно владеть профессиональными знаниями, ведь портфель ценных бумаг за вас выберут специалисты. Даже времени тратить не придется на контроль, вкладчику потребуется лишь раз в квартал общаться со своим финансовым консультантом.

Современный взаимный фонд - это:

• профессиональное управление инвестициями;
• низкий порог входа;
• удобство в управлении активами;
• прозрачность работы.

Минимизация рисков за счет диверсификации портфеля ценных бумаг: финансисты собирают акции и множества компаний, некоторые из которых приносят стабильные дивиденды, другие обладают огромным потенциалом роста, третьи же относятся к области венчурного бизнеса. Подобное распределение позволяет избежать убытков при локальных падениях котировок.

Отсутствие необходимости в личном участии. Большинство вкладчиков слишком заняты, чтобы интересоваться тенденциями рынка и совершать сделки самостоятельно.

Близость к Всемирной фондовой бирже – прямые договоренности управляющих с брокерами позволяют совершать операции в нужный момент, без промедлений.

Доходность взаимных фондов на порядок выше, нежели могут предложить банки.

Основной сферой работы является торговля ценными бумагами – наименее рискованный из всех типов вложений и более понятный вкладчикам.

Присутствие в открытых взаимных фондах огромного капитала позволяет участникам без труда покидать его с получением денег в течение нескольких дней. Таким образом, устраняется и еще один негативный момент инвестирования – долгосрочность и невозможность вывода средств до завершения цикла.

В отличие от российских ПИФов, американские фонды взаимных инвестиций стали настоящими гигантами, управляющими огромным капиталом. Это позволяет совершать крупнейшие сделки, вплоть до выкупа и целых предприятий.

Для государства развитие взаимных фондов также является чрезвычайно выгодным :

Желая получить высокий доход, люди сами несут капитал в фонды, обеспечивая тем самым движение денежных потоков

Миллиарды долларов из фондов используются на финансирование отечественных предприятий, в том числе и венчуров, что способствует научно-техническому прогрессу, ведению разработок и росту экономического благосостояния страны

Исчезает необходимость в государственном субсидировании организаций

Удовлетворяются потребности малого и среднего бизнеса в получении инвестиций

Виды взаимных фондов

Встретиться со взаимными фондами случайно невозможно - их доли не продают в обычных магазинах и не предлагают в качестве приятного бонуса в банках. Только взешенное решение и целенаправленный поиск позволяют выбрать фонд и приобрести его . Также, как и ПИФы, взаимные фонды имеют два типа распространения долей:

1. Закрытый . Более притягательный по доходности, он выпускает ограниченное число долей и приобрести их можно исключительно на фондовой бирже. Стоимость же ценной бумаги в закрытом фонде колеблется в зависимости от доходности его активов и их котировок на момент покупки.

2. Открытые фонды привлекают новых инвесторов постоянно, предлагая доли непосредственно на собственном сайте или в офисе. При этом стоимость их часто фиксируется в определенных рамках.

Активы - определяющее звено классификации

Крупнейшие американские фонды уже давно расширили свои специализации, смешав в портфеле активов акции, облигации, венчурные инвестиции и даже строительство недвижимости. Более мелкие и молодые организации зачастую имеют ориентацию на один тип вложений:

1. Взаимные фонды акций . Могут быть активными, регулярно приобретающими новые активы и продающими старые, а также пассивными, ожидающими внушительных доходов от финансируемых предприятий.

2. Индексные - копирующие движение графика американских эталонных индексов

3. Фонды недвижимости , вкладывающие капитал в строительство коммерческой и жилой недвижимости с последующей сдечей в аренду.

4. Фонды денежного рынка , приобретающие краткосрочные муниципалитетов, векселя и прочие активы, имеющие ограниченные сроки оборота. Многие из таких организаций освобождаются от налогообложения

5. Фонды облигаций - ценных бумаг, обладающих низкой доходностью, но высокими показателями роста.

Определение доходности взаимных фондов

Общий показатель доходности любого фонда складывается из стоимости его активов, согласно котировкам на бирже, дивидендов по ценным бумагам и вычетом издержек, в том числе и процента, выплачиваемого управляющей компании. Как правило, информацию в цифрах можно найти в проспектах и на сайте фонда.

Факторами, определяющими доходность фонда, являются:

1. Рост стоимости активов - чем стремительнее растет график их котировки на бирже, тем выше в этот промежуток времени оказывается доход всех вкладчиков фонда. Соответственно, если цена акций снижается, имущественная организация терпит убытки.

1. Определение.

В заимный фонд представляет собой денежный пул, формируемый за счет объединения средств большого числа инвесторов. В большинстве фондов существует определенный размер первоначального взноса - от 500 до 3000 долларов, но после открытия счета дополнительные инвестиции могут осуществляться уже на любые суммы.

Учредителем (sponsor) взаимного фонда или "семьи" фондов с различными инвестиционными целями и стратегиями могут выступать инвестиционные компании или брокерские дома, причем для удобства инвесторов в рамках такой "семьи" их средства могут свободно переводиться из бумаг одного фонда в бумаги другого, часто без взимания какой-либо платы (exchange fee). Американский кодекс внутренних доходов предоставляет взаимным фондам льготный режим налогообложения.

Зачем инвестировать во взаимные фонды?

В заимные фонды как финансовый инструмент были придуманы специально для того, чтобы сделать процесс инвестирования на фондовом рынке простым, доступным и удобным для индивидуальных инвесторов, которые часто не обладают обширными познаниями в области операций с ценными бумагами и не могут тратить на ведение своего инвестиционного портфеля много времени.

• Профессиональное управление деньгами. Даже в условиях самой благоприятной конъюнктуры на фондовом рынке (когда, как говорят американцы, прилив поднимает все лодки) выбор объекта для инвестирования требует особых знаний и опыта. Непосвященный инвестор уже на этом этапе может столкнуться с трудностями, не имея представления о том, как нужно оценивать перспективы тех или иных корпоративных бумаг.

Кроме того, процесс инвестирования предполагает постоянный контроль за состоянием портфеля, открытие и закрытие позиций для реализации прибыли и избежания больших убытков. Операции на фондовом рынке - это не азартная игра, а настоящее искусство, несмотря на то, что с появлением технологий онлайновой торговли никакой технической сложности покупка и продажа ценных бумаг не представляют.

Нужно хорошо подумать, прежде чем вложить деньги, и не переставать думать, когда деньги уже вложены. Это опять же требует как специальных знаний и опыта, так и времени. Большинство людей не могут уделять много времени управлению своими инвестициями, поэтому они предпочитают поручать эту обязанность специалистам.

Во взаимном фонде портфелем, сформированным на деньги участников или акционеров фонда, управляет профессиональный менеджер. Свой рабочий день он полностью посвящает анализу и исследованию рынка, и результатом этой работы является выбор оптимальных инструментов для включения в портфель фонда и "отбраковывание" тех ценных бумаг, которые не оправдали возлагавшиеся на них надежды. Менеджер фонда тщательно следит за тем, чтобы инвестиционная политика фонда соответствовала продекларированной в его проспекте цели, и должным образом и своевременно обновляет структуру портфеля, чтобы она всегда обеспечивала достижение этой цели.

• Диверсификация. Залогом успеха инвестиционного процесса является правильное распределение риска между несколькими финансовыми активами. Это хорошо известный принцип, который гласит, что не стоит класть все яйца в одну корзину.

Индивидуальный инвестор, желающий построить хорошо диверсифицированный портфель, должен располагать значительными ресурсами, достаточными не только для покупки всех составляющих планируемого портфеля, но и для уплаты брокерской комиссии, которая будет взиматься с каждой сделки покупки/продажи. Покупка акций взаимного фонда автоматически обеспечивает инвестору диверсификацию, так как каждая акция взаимного фонда представляет собой портфель фонда в миниатюре, т.е. инвестор сразу приобретает мини-портфель ценных бумаг, и, что очень важно, существенно экономя при этом на комиссионных брокеру.

Взаимные фонды могут иметь весьма диверсифицированные портфели вложений. Типичный фонд акций, например, является держателем бумаг более 100 различных компаний из самых разных секторов экономики. Однако существуют и узко специализированные фонды - фонды драгоценных металлов, отраслевые фонды. Опасность инвестирования в них связана с цикличным развитием экономики и особенностями динамики каждого отдельного сектора.

• Широкие возможности выбора . Сегодня на рынке США предлагается более 10000 фондов акций, фондов облигаций и фондов краткосрочных инструментов (фондов денежного рынка), и это многообразие способно удовлетворить любые инвестиционные запросы самого взыскательного инвестора.

Особенности инвестиционных стратегий и принципов формирования портфеля, направленных на достижение продекларированной инвестиционной цели, позволяют по данному признаку выделить более сотни категорий взаимных фондов.

• Экономия затрат . Выше уже говорилось, что инвестор существенно экономит на затратах, связанных с построением диверсифицированного портфеля, покупая акции взаимных фондов, а не приобретая самостоятельно бумаги отдельных корпораций в качестве составляющих своего будущего портфеля.

Понятно, что с инвесторов взаимного фонда взимаются плата за услуги профессионального управления и сборы, которые идут на покрытие различных операционных издержек фонда. Однако уровень этих затрат постоянно снижается, во многом под влиянием растущей конкуренции в отрасли и обостряющейся борьбы фондов за деньги потенциальных вкладчиков.

• Ликвидность. Это понятие характеризует легкость, с которой вы можете превратить ваши инвестиции в деньги. Взаимные фонды принадлежат к ликвидным инструментам, так как инвестор в любой рабочий день может продать имеющиеся у него акции взаимного фонда и получить обратно свои деньги.

Американское законодательство требует от взаимных фондов, чтобы они обеспечили выкуп у инвесторов своих акций один раз в день по цене стоимости чистых активов (СЧА). Цена, по которой вы можете продать акции фонда, или стоимость чистых активов, рассчитывается как текущая рыночная стоимость портфеля фонда за минусом обязательств, деленная на общее число акций фонда, находящихся в обращении.

• Удобство. В США акции взаимных фондов можно купить и продать непосредственно и напрямую у фонда/фонду или же прибегнуть для этого к услугам брокера, финансового консультанта, банка, страхового агента. Операции по покупке/продаже взаимных фондов можно осуществлять по телефону, почте или Интернету.

Вы можете договориться с фондом о реинвестировании причитающейся вам доли доходов фонда (так называемых распределений дивидендов и прироста стоимости активов) или об автоматическом плане новых вложений по схеме "dollar cost averaging". Сегодня взаимные фонды предоставляют своим инвесторам и другие услуги, включая отправку ежемесячных и ежеквартальных отчетов, предоставление информации для составления налоговой декларации, 24-часовой доступ по телефону или через компьютер к персональному счету.

• Защита интересов и прав инвесторов. Деятельность взаимных фондов жестко регулируется федеральным законодательством через Комиссию по ценным бумагам и биржам. В частности, от взаимных фондов требуется соблюдение определенных стандартов деятельности и отчетности, а также полное раскрытие информации перед существующими и потенциальными инвесторами. Эти меры призваны защитить инвестора от недостоверной информации, недобросовестного поведения рыночных игроков и возможных мошеннических схем.

В то же время жесткое законодательство не в силах оградить инвестора от выбора "неудачного" фонда, который в итоге может потерять деньги своих акционеров по причине неумелого управления или неблагоприятной рыночной конъюнктуры. Результаты деятельности взаимных фондов не гарантируются ни Федеральной Корпорацией по страхованию вкладов (FDIC), ни

Не потеряйте. Подпишитесь и получите ссылку на статью себе на почту.

Игра на бирже может почти любого человека сделать банкротом или миллионером. Именно желание стать богатым человеком является сильной мотивацией изучать биржу. Однако чем больше сумма, которую хочется получить, тем больше рисков. Взаимные фонды призваны уменьшить этот риск, однако в этом случае и прибыль будет не столь космической. Рассмотрим в данной статье, что же такое взаимные фонды и какими они бывают.

Взаимный фонд или паевой инвестиционный фонд (mutual fund) – портфель акций, отобранных и приобретенных профессиональными финансистами на вложения тысяч мелких вкладчиков. Таким образом вкладчик уменьшает риск, поскольку его инвестиции распределены среди большого количества различных предприятий.

Инвесторов (то есть вас) называют пайщиками, а доля фонда, которую вы приобретаете, называют паем.

На бирже есть огромный шанс очень быстро прогореть, поэтому столь популярны взаимные фонды. Это не новое изобретение: первый взаимный фонд был создан в США в 1924 году. Игра на бирже даже для опытных инвесторов является чем-то вроде казино. Биржа достаточно хаотична и непредсказуема и мало кто вообще понимает правила игры. Зато те, кто понимает, становятся миллиардерами, как, например, Уоррен Баффет.

Виды взаимных фондов

Существуют два вида взаимных фондов: открытые и закрытые.

Открытый взаимный фонд выпускает новые акции (паи) и выкупает их у пайщиков. Также он имеет такие особенности:

• Цена пая зависит только от фундаментальных показателей активов фонда.
• Паи продаются и покупаются только через фонд.
• Может выпускаться неограниченное число паев.
• Паи торгуются по цене, равной стоимости чистых активов в расчете на пай. Чистый актив - это стоимость чистых активов фонда, деленная на количество акций (паев).

Закрытый взаимный фонд выпускает ограниченное число акций (паев) и не выкупает их у пайщиков. Он имеет такие особенности:

• Цена пая зависит от фундаментальных показателей активов фонда и соотношения спроса и предложения на рынке.
• Паи торгуются на фондовых биржах.
• Выпускается ограниченное количество паев.
• Паи могут торговаться по цене выше, ниже или равной стоимости чистых активов в расчете на пай.

По типу активов взаимные фонды делятся на фонды акций, фонды облигаций, сбалансированные доходы, фонды денежного рынка и фонды недвижимости.

Рассмотрим четыре шага инвестирования в эти фонды.

Инвестирование во взаимные фонды

Выберите финансовое учреждение

Вы можете подобрать огромное количество таких учреждений, потому что желающих руководить вашими финансами найдется очень много. Если ваши средства достаточно ограничены, можете попытаться самостоятельно вложить деньги. В этом случае понадобится изучать все самому и внимательно следить за размещением и результатами своих инвестиций.

Если же вам позволяет капитал, вы можете нанять финансового консультанта. Такие люди берут солидную сумму за свою работу плюс проценты с доходов.

Помните, что не стоит ориентироваться на фонды, которые были эффективны год или два назад. Эти показатели могут быть неактуальны.

Определите риск

Определенный риск присутствует даже во взаимных фондах. К тому же они имеют разную степень риска: от небольшой до высокой. На финансовых сайтах вы можете найти оценку риска каждого взаимного фонда. Как правило, это шкала от 1 до 5. Чем больше риск, тем, скорее всего, больше прибыль.

Вы можете вложить небольшую сумму денег в крайне рискованный фонд, а остальные деньги в менее рискованный.

Вкладывайте в разные фонды

Для успешного инвестирования крайне важная диверсификация инвестиций. Опытные инвесторы советуют вкладывать деньги в активы разных классов. Это могут быть фонды акций предприятий вашей страны или других стран, фонды в конкретные отрасли (недвижимость, сельское хозяйство), фонды облигаций. Таким образом вы не будете зависеть от колебаний в развитии конкретной отрасли промышленности. Помните золотое правило бизнеса: «Не клади все яйца в одну корзину». Оно имеет отношение к рискам. Распределяйте риски.

Не пытайтесь предсказать развитие рынка

Это невероятно сложная задача даже для опытных инвесторов. Хотя вы можете изучать рынок и его тенденции. Инвестируйте на длительный срок (более пяти лет) - таким образом краткосрочные взлеты и падения рынка не будут оказывать на вас большое влияние.

Желаем вам удачи!